申银万国表示,中国平安(601318.SH)在上半年的国内准则下的利润总额为71.19 亿元,显然在投资环境仍旧不好的2008 年3 季度不太可能获得足够的利润弥补157 亿元的减值计提费用,预亏是预期中的事件,louboutin pas cher。
作者:218.200.50.* 发表时间:2008-10-20 12:30:59 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【回复主题】 [置顶 取消] [精华 取消] 删除此主题 2 申银万国:维持中国平安"买入"评级 长期合理价值为46元,doudoune moncler。 这个时候还能唱多者,欢迎!! 作者:220.249.188.* 发表时间:2008-10-20 12:34:43 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复 3 申银万国:维持中国平安"买入"评级 长期合理价值为46元。 好 作者:220.249.188.* 发表时间:2008-10-20 12:42:48 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复 4 申银万国:维持中国平安"买入"评级 长期合理价值为46元,abercrombie。 [原帖]
申银万国10月20日发布投资报告,维持中国平安(601318.SH)"买入"评级,burberry pas cher,长期合理价值为46元。
净资产减少对于内含价值的评估影响并不大,louboutin,申银万国认为中国平安的长期合理价值为46元,但是,由于2008 年糟糕的投资表现,以及本身市场状况,公司的股价将较长时间处于严重贴价交易水平。从长期估值角度看,公司股价已经具有良好的安全边际,维持"买入"评级。
值得注意的是,公司在国际会计准则下仍将保持赢利,这应该超过了市场预期。
需要注意,富通银行在08 年9 月底每股为4.4 欧元,但是截至10 月17 日富通银行的股票价格已经下跌到0.88欧元,年内继续提取大额减值准备的压力仍旧存在。申银万国认为如果不考虑准备金释放因素,2008 年公司国内准则下亏损的可能性非常大,国际准则下能否保持赢利则存在悬念,abercrombie。申银万国将在3季度报表公布后调整全年盈利预测。
考虑到2008 年上半年国际会计准则下确认的利润总额是103.44 亿元,这表明公司在3 季度确认的利润总额在53 亿元以上,而这本身已经超过了上半年的平均水平,这是超出市场预期的。但是,在详细业绩公告前申银万国无法作出有意义的评价,原因在于保险公司的业绩还受多种因素的影响。
申银万国认为,根据测算,平安3 季度末时的净资产为9.96 元/股。假设富通银行投资全部损失时,中国平安的净资产将从3季度末的9.96 元/股(预测)下降到9.32 元/股,louboutin;如果不考虑税收抵扣则净资产将从3 季度末的9.54(预测)下降到8.69 元/股。
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